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Publicação
Distribuição Hiperbólica das Rentabilidades Accionárias
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Vários estudos referem que com esta nova distribuição vêm atenuadas as tradicionais insuficiências da distribuição Normal na caracterização do comportamento estocástico das variáveis finaceiras — excesso de ocorrências em torno da moda e 'fat tails". A julgar pelas amostras estudadas do nosso mercado —1988 a 1998/9 - também isso se verifica no segmento accionário da BVL para as rentabilidades logarítmicas diárias. Contudo, permanece a dúvida se, na prática, se justifica o acrés-cimo de esforço exigido na estimação dos quatro parámetros desta nova distribuição, tendo em aten-ção que a Normal exige apenas dois. Por exemplo, em termos de VaR, o facto da distribuição Gaus-siana prever, em algumas situações, maiores limiares de perdas em vários dos anos estudados tende a reduzir o interesse desse esforço adicional, dada a margem de folga que dessa forma se obtém em comparação com os valores produzidos pela hiperbólica.
Descrição
Palavras-chave
Contexto Educativo
Citação
Costa, J. C. Rodrigues da, Distribuição Hiperbólica das Rentabilidades Accionárias (May, 1999). FEUNL Working Paper Series No. 353