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Publicação
Lévy processes and the Brazilian market
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Orientador(es)
Resumo(s)
No presente artigo apresentamos processos de Levy usados na literatura para modelar os retornos dos ativos financeiros, estes processos sao gerados pelas distribuições Pareto-Estaveis e Hiperbolicas. Estudamos algumas propriedades destas distribui<;oes, em particular a propriedade da invariancia da escala temporal.
Por ultimo apresentamos evidencias empiricas da aplicabilidade destes processos para modelar retornos de ativos Brasileiros, para isto usamos 0 Ibovespa, o recibo da Telebras e Petrobras, na amostra usamos dados dos periodos de 1 de janeiro de 1995 a 31 de dezembro de 1998 (Gl) e de 12 de janeiro de 1996 a 31 de dezembro de 1997(G2).
Descrição
Palavras-chave
Hyperbolic distribution Stable paretian distribution Fat tails Scale invariance
Contexto Educativo
Citação
Editora
Fundação Getulio Vargas