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Publicação
COVID-19 pandemic effects in united kingdom’s stock market
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Today, economic, natural and technological disasters, civil emergencies, disease epidemics yield
an increasing concern about the world’s economy. The first cases of COVID-19 started to appear
in January 2020 in China and in 11th March was considered a pandemic. This pandemic is unique,
in the sense that required some companies to reinvent their working methods, some to shut down
their production for a certain time and in the worst cases file for bankruptcy.
In this work, we aim to study the possible effects of COVID-19 pandemic on UK’s stock market.
For this analysis we used daily data from FTSE All-Share between 1 January 2010 and 30
December 2020, COVID-19 daily total deaths and daily total cases, and also dummy variables
based on a GARCH (1,1) regression model. The findings shows that the returns of FTSE All-
Share during the COVID-19 pandemic were not affected significantly and that during this period
we can see significant positive and negative effects during some specific fortnights. No significant
evidence was found of a relationship between the rise in the number of cases/deaths per covid-19
and the daily index returns.
Atualmente, as catástrofes económicas, naturais e tecnológicas, as emergências civis e as epidemias são alvo de uma preocupação crescente sobre a economia mundial. Os primeiros casos de COVID-19 começaram a surgir em Janeiro de 2020 na China e a 11 de Março foi considerada uma pandemia. Esta pandemia é única, no sentido que exigiu que algumas empresas reinventassem os seus métodos de trabalho, que algumas encerrassem a sua produção durante determinado tempo e que, nos piores casos, declarassem falência. Neste trabalho, pretendemos estudar os possíveis efeitos da epidemia de COVID-19 na bolsa de valores do Reino Unido. Para esta análise utilizámos dados diários do índice FTSE All-Share entre 1 de Janeiro de 2010 e 30 de Dezembro de 2020, o número total de mortes diárias e casos diários por COVID-19 e também variáveis dummy baseadas num modelo de regressão GARCH (1,1). Os resultados mostram que os retornos do FTSE All-Share durante a pandemia de COVID- 19 não foram afetados significativamente e que durante este período podemos ver efeitos significantes positivos e negativos durante algumas quinzenas específicas. Não foram encontradas provas significativas de uma relação entre o aumento do número de casos/mortes por covid-19 e os retornos diários do índice.
Atualmente, as catástrofes económicas, naturais e tecnológicas, as emergências civis e as epidemias são alvo de uma preocupação crescente sobre a economia mundial. Os primeiros casos de COVID-19 começaram a surgir em Janeiro de 2020 na China e a 11 de Março foi considerada uma pandemia. Esta pandemia é única, no sentido que exigiu que algumas empresas reinventassem os seus métodos de trabalho, que algumas encerrassem a sua produção durante determinado tempo e que, nos piores casos, declarassem falência. Neste trabalho, pretendemos estudar os possíveis efeitos da epidemia de COVID-19 na bolsa de valores do Reino Unido. Para esta análise utilizámos dados diários do índice FTSE All-Share entre 1 de Janeiro de 2010 e 30 de Dezembro de 2020, o número total de mortes diárias e casos diários por COVID-19 e também variáveis dummy baseadas num modelo de regressão GARCH (1,1). Os resultados mostram que os retornos do FTSE All-Share durante a pandemia de COVID- 19 não foram afetados significativamente e que durante este período podemos ver efeitos significantes positivos e negativos durante algumas quinzenas específicas. Não foram encontradas provas significativas de uma relação entre o aumento do número de casos/mortes por covid-19 e os retornos diários do índice.
Descrição
Dissertation presented as the partial requirement for obtaining a Master's degree in Statistics and Information Management, specialization in Risk Analysis and Management
Palavras-chave
COVID-19 UK Extreme events Financial Markets Economic Crisis Reino Unido Eventos Extremos Mercados Financeiros Crise Económica