Feteira, Lúcio ToméJulia Esteves Lima Werberich2025-02-112025-02-112025-01-27http://hdl.handle.net/10362/178789The financial services sector is experiencing a major transformation driven by technological advancements, notably through artificial intelligence (AI). Over the last decade, FinTech companies have disrupted traditional financial institutions by utilizing technology to offer innovative and customer-focused solutions. More recently, Big Tech companies have ventured into the financial services arena, harnessing their powerful tech resources, extensive customer networks, and sophisticated AI capabilities to secure a competitive advantage. This thesis examines the dual impact of Big Tech's entry into the European credit and payments markets. On one side, AI-driven innovations introduced by Big Tech can boost operational efficiency, promote competition, and improve access to financial services. Conversely, their market dominance and significant use of AI and Big Data raise concerns about market concentration, potential anti-competitive behaviours, and repercussions for smaller players and consumers. By analysing competitive dynamics, the regulatory challenges, and the role of AI in financial services, this thesis seeks to provide insights into how Big Tech firms utilize AI to enter and sustain their presence in Europe's credit and payment services market. It also looks into existing regulatory frameworks designed to address these challenges, the actions taken by regulators and competition authorities, and suggests potential competition policy measures from the regulators' perspective to encourage fair competition and innovation.O sector dos serviços financeiros está a passar por uma grande transformação impulsionada pelos avanços tecnológicos, nomeadamente através da inteligência artificial (IA). Na última década, as empresas FinTech perturbaram as instituições financeiras tradicionais, utilizando a tecnologia para oferecer soluções inovadoras e centradas no cliente. Mais recentemente, as empresas Big Tech aventuraram-se na arena dos serviços financeiros, aproveitando os seus poderosos recursos tecnológicos, extensas redes de clientes e sofisticadas capacidades de IA para garantir uma vantagem competitiva. Esta tese analisa o duplo impacto da entrada das Big Tech nos mercados europeus de crédito e pagamentos. Por um lado, as inovações baseadas em IA introduzidas pelas Big Tech podem aumentar a eficiência operacional, promover a concorrência e melhorar o acesso aos serviços financeiros. Por outro lado, a sua posição dominante no mercado e a utilização significativa da IA e dos megadados suscitam preocupações quanto à concentração do mercado, a potenciais comportamentos anticoncorrenciais e a repercussões para os pequenos operadores e os consumidores. Ao analisar a dinâmica concorrencial, os desafios regulamentares e o papel da IA nos serviços financeiros, esta tese procura fornecer informações sobre a forma como as grandes empresas tecnológicas utilizam a IA para entrar e manter a sua presença no mercado europeu dos serviços de crédito e de pagamento. Também analisa os quadros regulamentares existentes concebidos para enfrentar estes desafios, as acções tomadas pelos reguladores e pelas autoridades da concorrência, e sugere potenciais medidas de política de concorrência na perspetiva dos reguladores.engFintechBig Datamarket concentrationArtificial Intelligencefinancial servicesDigital economyinnovationEuropean payments and credit marketscompetition policycompetition and antitrustRegulatory ChallengesBig TechInteligência artificialBig TechBig Techserviços financeirospolítica de concorrênciaconcorrência e antitrustconcentração do mercadodesafios regulamentarespagamentos europeus e mercados de créditoinovaçãoBig Dataeconomia digitalmaster thesis203881249